Bir yatırım fonunun getirisi, iki tarih arasındaki birim pay fiyatı değişiminden hesaplanır. Temel işlem basittir: son fiyat başlangıç fiyatına bölünür, çıkan değerden 1 çıkarılır. Sonuç 100 ile çarpıldığında dönemsel getiri yüzdesi elde edilir.

Örneğin bir fonun birim pay fiyatı dönem başında 1,250000 TL, dönem sonunda 1,300000 TL ise getiri yaklaşık yüzde 4'tür. 100.000 TL'nin aynı fiyat değişimini izlediğini varsaydığımızda teorik değer 104.000 TL olur. Buradaki “teorik” sözcüğü önemlidir; fonun alış ve satış valörü, işlem saati, vergi durumu ve yatırımcının gerçekten gerçekleşen işlem fiyatı sonucu değiştirebilir.

Haftalık ve aylık getiride hangi tarih kullanılır?

Takvimde tam yedi veya otuz gün geriye gidildiğinde piyasanın kapalı olduğu bir güne denk gelinebilir. Bu durumda gerçek bir fon fiyatı olmayan tarihi uydurmak yerine, hedef tarihe en yakın kullanılabilir fon fiyatı esas alınmalıdır. FinansMerkezi dönemsel karşılaştırmalarda bu yaklaşımı kullanır ve karşılaştırmaya giren başlangıç ile bitiş tarihlerini ayrıca saklar.

Bu ayrıntı özellikle tatil dönemlerinde önem kazanır. “Bir ay” ifadesi ekranda tek bir düğme gibi görünse de arka planda iki geçerli fiyat noktasının karşılaştırılması gerekir.

Yüzde getiri ile TL kazancı aynı şey değil

Yüzde getiri fonun performansını anlatır; TL kazancı ise yatırılan tutara bağlıdır. Yüzde 3 getiri 10.000 TL için yaklaşık 300 TL, 100.000 TL için yaklaşık 3.000 TL brüt değer farkı anlamına gelir. Bu nedenle FinansMerkezi karşılaştırma araçlarında hem yüzde değişimi hem de seçilen başlangıç tutarının dönem sonunda ulaşacağı teorik değeri birlikte göstermeyi amaçlar.

Fonları karşılaştırırken tek döneme bakmak yeterli mi?

Hayır. Bir fonun son bir haftada üst sıralarda olması, daha uzun dönemlerde aynı sırayı koruyacağı anlamına gelmez. Bir haftalık, bir aylık, üç aylık ve bir yıllık sonuçlar farklı hikâyeler anlatabilir. Fonun kategorisi de karşılaştırmanın anlamını değiştirir; para piyasası fonuyla yüksek oynaklığa sahip bir hisse senedi fonunu yalnızca tek bir getiri yüzdesi üzerinden değerlendirmek eksik kalır.

FinansMerkezi'ndeki getiri tabloları geçmiş fiyat hareketini karşılaştırmak için hazırlanır. Geçmiş performans gelecekteki getiriyi garanti etmez ve hesaplamalar yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir.